Lorsqu’en 1969, il a découvert qu’il possédait l’un des plus grands gisements de pétrole de la planète, son économie a commencé à croître de façon exponentielle. Mais dès le départ, la question posée par les responsables politiques était de savoir comment éviter les déséquilibres dictés par les aléas des marchés de l’énergie. C’est ainsi que trente ans plus tard la Norvège décide de réutiliser les bénéfices de ses gisements fossiles pour créer une fond fonds d’investissement dirigé par le gouvernement, le fonds de pension du gouvernement mondial. Aujourd’hui, avec un butin de 1 200 milliards d’euros, Oslo est le plus grand fonds souverain du monde, avec des participations dans plus de 9 000 grandes entreprises (exclusivement étrangères) sur tous les continents. Une puissance de feu qu’il veut désormais utiliser pour réduire à zéro les émissions de ces entreprises d’ici 2050.
Le plan climat
« Notre rendement à long terme dépendra entièrement de la manière dont les entreprises de notre portefeuille gèrent la transition vers une entreprise neutre en carbone », a déclaré Nicolai Tangen, PDG du fonds. Ce n’est pas la première fois que le fonds de pension gouvernemental mondial fait des annonces de ce type : depuis quelque temps, ses investissements sont de plus en plus orientés vers les soi-disant « obligations vertes », et dans les lignes directrices il mentionne non seulement les aspects climatiques , mais aussi la défense des droits de l’homme et la lutte contre la corruption. Dans ce cas, cependant, la haute direction du fonds, sur la base d’une proposition faite en avril par le gouvernement, a décidé de forcer la main sur les entreprises du portefeuille pour qu’elles prennent des mesures concrètes pour réduire leurs émissions à zéro dans les prochains dans les trente prochaines années.
Selon le Plan Climat 2025 du fonds de pension du Gouvernement mondial, le fonds priorisera son dialogue sur les 174 entreprises qui sont les plus gros émetteurs de gaz à effet de serre de son portefeuille, et qui représentent 70% des émissions du fonds à travers ses prises de participation. Toutes les entreprises dans lesquelles le fonds investit devront également avoir un plan pour réduire les émissions à zéro d’ici 2050.
Investissements dans le monde
L’annonce est intervenue au milieu des négociations entre la Norvège et l’Union européenne pour réduire le prix du gaz, qui des champs d’Oslo arrive de plus en plus abondant dans les pays du bloc en pleine crise énergétique. L’année dernière, les revenus des sociétés énergétiques norvégiennes, à commencer par la société d’État Equinot, s’élevaient à 29 milliards d’euros. Cette année, on estime qu’ils atteindront 95 milliards, soit plus du triple de celui de 2021. Bruxelles voudrait persuader Oslo de baisser le prix, ou de partager les bénéfices supplémentaires. Alternativement, l’UE a menacé d’introduire un plafonnement des prix des importations, mais le gouvernement norvégien a déjà clairement montré son opposition, rappelant qu’il fait d’énormes efforts pour augmenter la production et ne pas laisser le reste du continent au baril de gaz au cas où d’un arrêt des approvisionnements russes.
Et donc, pour l’instant, les profits du gaz et du pétrole continuent d’alimenter le fonds souverain, qui croît aussi, sinon surtout, grâce aux intérêts accumulés année après année : il détient aujourd’hui en moyenne 1,3 % de toutes les actions. répertorié dans le monde, et sa taille équivaut à environ 200 000 euros pour chaque citoyen norvégien. Mais les investissements ne s’arrêtent pas à la maison : selon les données publiées par Nbim, la gestion des investissements de Norges Bank, environ un tiers des investissements gérés par le fonds en 2021 sont allés en Europe, soit près de 400 milliards d’euros. Parmi ceux-ci, la plus grande partie est allée à l’Allemagne et à la France, avec environ 60 milliards chacune. En Italie, la part est d’environ 18 milliards, dont 6 sont allés à l’achat de nos obligations d’État (la moitié en 2020). Oui, car le fonds souverain norvégien n’achète pas seulement des actions d’entreprises ou de banques (comme nos Telecom et Monte dei Paschi), mais aussi des morceaux de dette publique d’autres pays.